中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（2025修正）》 來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 發(fā)布時(shí)間：2025-06-09 16:11 瀏覽量：9738 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令 第230號(hào) 關(guān)于修改＜上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法＞的決定》已經(jīng)2025年5月16日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2025年第5次委務(wù)會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。 主席?吳清 2025年5月16日 上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（2025修正） （2008年3月24日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第224次主席辦公會(huì)議審議通過(guò) 根據(jù)2011年8月1日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》修正 2014年7月7日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第52次主席辦公會(huì)議修訂 根據(jù)2016年9月8日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉的決定》、2019年10月18日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉的決定》、2020年3月20日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改部分證券期貨規(guī)章的決定》修正 2023年2月17日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第2次委務(wù)會(huì)議修訂 根據(jù) 2025年5月16日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉的決定》修正） 第一章 總 則 第一條 為了規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組行為，保護(hù)上市公 司和投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)上市公司質(zhì)量不斷提高，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》（ 以下簡(jiǎn)稱《證券法》）等法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。 第二條 本辦法適用于上市公司及其控股或者控制的公司在 日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買、出售資產(chǎn)或者通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為（以下簡(jiǎn)稱重大資產(chǎn)重組）。 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合本辦法的規(guī)定。 上市公司按照經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（ 以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）注冊(cè)的證券發(fā)行申請(qǐng)所披露的募集資金用途，使用募集資金購(gòu)買資產(chǎn)、對(duì)外投資的行為，不適用本辦法。 第三條 任何單位和個(gè)人不得利用重大資產(chǎn)重組損害上市公司及其股東的合法權(quán)益。 第四條 上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，有關(guān)各方必須及時(shí)、公平地披露或者提供信息，保證所披露或者提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 第五條 上市公司的董事和高級(jí)管理人員在重大資產(chǎn)重組活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，維護(hù)公司資產(chǎn)的安全，保護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益。 第六條 為重大資產(chǎn)重組提供服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員， 應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，以及證券交易所的相關(guān)規(guī)則，遵循本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格履行職責(zé)，對(duì)其所制作、出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。 前款規(guī)定的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，不得教唆、協(xié)助或者伙同委托人編制或者披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的報(bào)告、公告文件，不得從事不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，不得利用上市公司重大資產(chǎn)重組謀取不正當(dāng)利益。 第七條 任何單位和個(gè)人對(duì)所知悉的重大資產(chǎn)重組信息在依法披露前負(fù)有保密義務(wù)。 禁止任何單位和個(gè)人利用重大資產(chǎn)重組信息從事內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等違法活動(dòng)。 第八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)督管理。 證券交易所依法制定上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)規(guī)則，并對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員履職行為等進(jìn)行自律管理。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)基于證券交易所的審核意見(jiàn)，依法對(duì)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)涉及的證券發(fā)行申請(qǐng)履行注冊(cè)程序，并對(duì)證券交易所的審核工作進(jìn)行監(jiān)督。 第九條 對(duì)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)涉及的證券發(fā)行申請(qǐng)予以注冊(cè)，不表明中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所對(duì)該證券的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證，也不表明中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所對(duì)申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出保證。 第十條 鼓勵(lì)依法設(shè)立的并購(gòu)基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等私募投資基金參與上市公司并購(gòu)重組。 第二章 重大資產(chǎn)重組的原則和標(biāo)準(zhǔn) 第十一條 上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)就本次交易符合下列要求作出充分說(shuō)明，并予以披露： ?。ㄒ唬┓蠂?guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷、外商投資、對(duì)外投資等法律和行政法規(guī)的規(guī)定； ?。ǘ┎粫?huì)導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件； ?。ㄈ┲卮筚Y產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形； ?。ㄋ模┲卮筚Y產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過(guò)戶或者轉(zhuǎn)移不存在法律障礙，相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合法； （五）有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形； ?。?六）有利于上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)立，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相關(guān)規(guī)定； ?。ㄆ撸┯欣谏鲜泄拘纬苫蛘弑３纸∪行У姆ㄈ酥卫斫Y(jié)構(gòu)。 第十二條 上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組： （ 一）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到百分之五十以上； ?。ǘ┵?gòu)買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到百分之五十以上，且超過(guò)五千萬(wàn)元人民幣； ?。?三）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到百分之五十以上，且超過(guò)五千萬(wàn)元人民幣。 購(gòu)買、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)涉嫌違反國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、違反法律和行政法規(guī)、違反中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定、可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益等重大問(wèn)題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則，責(zé)令上市公司暫停交易、按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、聘請(qǐng)符合《證券法》規(guī)定的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn) 或者其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并披露專業(yè)意見(jiàn)。 第十三條 上市公司自控制權(quán)發(fā)生變更之日起三十六個(gè)月內(nèi)，向收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)，導(dǎo)致上市公司發(fā)生以下根本變化情形之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定履 行相關(guān)義務(wù)和程序： ?。ㄒ唬┵?gòu)買的資產(chǎn)總額占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到百分之一百以上； ?。ǘ┵?gòu)買的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到百分之一百以上； ?。ㄈ┵?gòu)買的資產(chǎn)凈額占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到百分之一百以上； ?。ㄋ模橘?gòu)買資產(chǎn)發(fā)行的股份占上市公司首次向收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議前一個(gè)交易日的股份的比例達(dá)到百分之一百以上； ?。ㄎ澹┥鲜泄鞠蚴召?gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買資產(chǎn)雖未達(dá)到第（一）至第（四）項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，但可能導(dǎo)致上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生根本變化； ?。┲袊?guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的可能導(dǎo)致上市公司發(fā)生根本變化的其他情形。 上市公司實(shí)施前款規(guī)定的重大資產(chǎn)重組 ，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定： ?。ㄒ唬┓媳巨k法第十一條、第四十三條、第四十四條規(guī)定的要求； ?。ǘ┥鲜泄举?gòu)買的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體應(yīng)當(dāng)是股份有限公司或者有限責(zé)任公司，且符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的其他發(fā)行條件、相關(guān)板塊定位，以及證券交易所規(guī)定的具體條件； （三）上市公司及其最近三年內(nèi)的控股股東、實(shí)際控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形。但是，涉嫌犯罪或違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M三年，交易方案能夠消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對(duì)相關(guān)行為人追究責(zé)任的除外； ?。ㄋ模┥鲜泄炯捌淇毓晒蓶|、實(shí)際控制人最近十二個(gè)月內(nèi)未受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)，不存在其他重大失信行為； ?。ㄎ澹┍敬沃卮筚Y產(chǎn)重組不存在中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的可能損害投資者合法權(quán)益，或者違背公開(kāi)、公平、公正原則的其他情形。 上市公司實(shí)施第一款規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，涉及發(fā)行股份的，適用《證券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。 第一款所稱控制權(quán)，按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十四條的規(guī)定進(jìn)行認(rèn)定。上市公司股權(quán)分散，董事、高級(jí)管理人員可以支配公司重大的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策的，視為具有上市公司控制權(quán)。 上市公司自控制權(quán)發(fā)生變更之日起，向收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)人購(gòu)買的資產(chǎn)屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。 第十四條 計(jì)算本辦法第十二條、第十三條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定： ?。ㄒ唬┵?gòu)買的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，營(yíng)業(yè)收入以被投資企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分別以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)。 購(gòu)買股權(quán)導(dǎo)致上市公司取得被投資企業(yè)控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，營(yíng)業(yè)收入以被投資企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售股權(quán)導(dǎo)致上市公司喪失被投資企業(yè)控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分別以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及凈資產(chǎn)額為準(zhǔn)； ?。ǘ┵?gòu)買的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額以該資產(chǎn)的賬面值和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債的賬面值差額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額分別以該資產(chǎn)的賬面值、相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額為準(zhǔn)；該非股權(quán)資產(chǎn)不涉及負(fù)債的，不適用本辦法第十二條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定的資產(chǎn)凈額標(biāo)準(zhǔn)； ?。ㄈ┥鲜泄就瑫r(shí)購(gòu)買、出售資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)分別計(jì)算購(gòu)買、出售資產(chǎn)的相關(guān)比例，并以二者中比例較高者為準(zhǔn)； ?。ㄋ模┥鲜泄驹谑€(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算相應(yīng)數(shù)額。已按照本辦法的規(guī)定編制并披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)的資產(chǎn)交易行為，無(wú)須納入累計(jì)計(jì)算的范圍。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本辦法第十三條第一款規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的累計(jì)期限和范圍另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易方所有或者控制，或者屬于相同或者相近的業(yè)務(wù)范圍，或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形下，可以認(rèn)定為同一或者相關(guān)資產(chǎn)； （五）上市公司分期發(fā)行股份支付購(gòu)買資產(chǎn)對(duì)價(jià)的，在計(jì)算本辦法第十三條第一款規(guī)定的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將分期發(fā)行的各期股份合并計(jì)算。 第十五條 本辦法第二條所稱通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易， 包括： ?。ㄒ唬┡c他人新設(shè)企業(yè)、對(duì)已設(shè)立的企業(yè)增資或者減資； （二）受托經(jīng)營(yíng)、租賃其他企業(yè)資產(chǎn)或者將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)委托他人經(jīng)營(yíng)、租賃； ?。ㄈ┙邮芨搅x務(wù)的資產(chǎn)贈(zèng)與或者對(duì)外捐贈(zèng)資產(chǎn)； ?。ㄋ模┲袊?guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其他情形。 上述資產(chǎn)交易實(shí)質(zhì)上構(gòu)成購(gòu)買、出售資產(chǎn)，且達(dá)到本辦法第十二條、第十三條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)和程序。 第三章 重大資產(chǎn)重組的程序 第十六條 上市公司與交易對(duì)方就重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)行初步磋商時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即采取必要且充分的保密措施，制定嚴(yán)格有效的保密制度，限定相關(guān)敏感信息的知悉范圍。上市公司及交易對(duì)方聘請(qǐng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)立即與所聘請(qǐng)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署保密協(xié)議。 上市公司關(guān)于重大資產(chǎn)重組的董事會(huì)決議公告前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)計(jì)劃、方案或者相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀以及相關(guān)進(jìn)展情況和風(fēng)險(xiǎn)因素等予以公告，并按照有關(guān)信息披露規(guī)則辦理其他相關(guān)事宜。 第十七條 上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)符合《證券法》規(guī)定的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)就重大資產(chǎn)重組出具意見(jiàn)。 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)審慎核查重大資產(chǎn)重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，并依據(jù)核查確認(rèn)的相關(guān)事實(shí)發(fā)表明確意見(jiàn)。重大資產(chǎn)重組涉及關(guān)聯(lián)交易的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就本次重組對(duì)上市公司非關(guān)聯(lián)股東的影響發(fā)表明確意見(jiàn)。 資產(chǎn)交易定價(jià)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)符合《證券法》規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在其出具的意見(jiàn)中采用其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專業(yè)意見(jiàn)的，仍然應(yīng)當(dāng)進(jìn)行盡職調(diào)查，審慎核查其采用的專業(yè)意見(jiàn)的內(nèi)容，并對(duì)利用其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專業(yè)意見(jiàn)所形成的結(jié)論負(fù)責(zé)。在保持職業(yè)懷疑并進(jìn)行審慎核查、開(kāi)展必要調(diào)查和復(fù)核的基礎(chǔ)上，排除職業(yè)懷疑的，可以合理信賴。 第十八條 上市公司及交易對(duì)方與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂聘用合同后，非因正當(dāng)事由不得更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。確有正當(dāng)事由需要更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)披露更換的具體原因以及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的陳述意見(jiàn)。 第十九條 上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)的管理層討論與分析部分，就本次交易對(duì)上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、未來(lái)發(fā)展前景、當(dāng)年每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響進(jìn)行詳細(xì)分析；涉及購(gòu)買資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)就上市公司對(duì)交易標(biāo)的資產(chǎn)的整合管控安排進(jìn)行詳細(xì)分析。 第二十條 重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)范開(kāi)展執(zhí)業(yè)活動(dòng)；上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性、評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性以及評(píng)估定價(jià)的公允性發(fā)表明確意見(jiàn)。 相關(guān)資產(chǎn)不以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中詳細(xì)分析說(shuō)明相關(guān)資產(chǎn)的估值方法、參數(shù)及其他影響估值結(jié)果的指標(biāo)和因素。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)估值機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、估值假設(shè)前提的合理性、估值方法與估值目的的相關(guān)性發(fā)表明確意見(jiàn)，并結(jié)合相關(guān)資產(chǎn)的市場(chǎng)可比交易價(jià)格、同行業(yè)上市公司的市盈率或者市凈率等通行指標(biāo)，在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中詳細(xì)分析本次交易定價(jià)的公允性。 前兩款情形中，評(píng)估機(jī)構(gòu)、估值機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)采取兩種以上的方法進(jìn)行評(píng)估或者估值。 第二十一條 上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)依法作出決議，并提交股東會(huì)批準(zhǔn)。 重大資產(chǎn)重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司全體獨(dú)立董 事過(guò)半數(shù)同意后，提交董事會(huì)審議。獨(dú)立董事可以另行聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就本次交易對(duì)上市公司非關(guān)聯(lián)股東的影響發(fā)表意見(jiàn)。上市公司應(yīng)當(dāng)積極配合獨(dú)立董事調(diào)閱相關(guān)材料，并通過(guò)安排實(shí)地調(diào)查、組織證券服務(wù)機(jī)構(gòu)匯報(bào)等方式，為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供必要的支持和便利。 第二十二條 上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日至少披露下列文件： ?。?一）董事會(huì)決議； ?。?二）上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案或者重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)。 本次重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的，還應(yīng)當(dāng)在披露前款規(guī)定的文件時(shí)一并披露獨(dú)立董事專門會(huì)議審議情況。 本次重組的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者估值報(bào)告至遲應(yīng)當(dāng)與召開(kāi)股東會(huì)的通知同時(shí)公告。上市公司自愿披露盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的，該報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)符合《證券法》規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核，與重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)同時(shí)公告。 第一款第（二）項(xiàng)及第三款規(guī)定的信息披露文件的內(nèi)容與格式另行規(guī)定。 上市公司應(yīng)當(dāng)在證券交易所的網(wǎng)站和一家符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的媒體公告董事會(huì)決議、重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)及其摘要、相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)告或者意見(jiàn)等信息披露文件。 第二十三條 上市公司股東會(huì)就重大資產(chǎn)重組作出的決議， 至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)： ?。ㄒ唬┍敬沃卮筚Y產(chǎn)重組的方式、交易標(biāo)的和交易對(duì)方； （二）交易價(jià)格或者價(jià)格區(qū)間； （三）定價(jià)方式或者定價(jià)依據(jù)； ?。ㄋ模┫嚓P(guān)資產(chǎn)自定價(jià)基準(zhǔn)日至交割日期間損益的歸屬； ?。ㄎ澹┫嚓P(guān)資產(chǎn)辦理權(quán)屬轉(zhuǎn)移的合同義務(wù)和違約責(zé)任； （六）決議的有效期； ?。ㄆ撸?duì)董事會(huì)辦理本次重大資產(chǎn)重組事宜的具體授權(quán)； ?。ò耍┢渌枰鞔_的事項(xiàng)。 第二十四條 上市公司股東會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決 議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。 上市公司重大資產(chǎn)重組事宜與本公司股東或者其關(guān)聯(lián)人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，股東會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。 交易對(duì)方已經(jīng)與上市公司控股股東就受讓上市公司股權(quán)或者向上市公司推薦董事達(dá)成協(xié)議或者合意，可能導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變化的，上市公司控股股東及其關(guān)聯(lián)人應(yīng)當(dāng)回避表決。 上市公司股東會(huì)審議重大資產(chǎn)重組事宜時(shí)，除上市公司的董事、高級(jí)管理人員、單獨(dú)或者合計(jì)持有上市公司百分之五以上股份的股東以外，其他股東的投票情況應(yīng)當(dāng)單獨(dú)統(tǒng)計(jì)并予以披露。 第二十五條 上市公司應(yīng)當(dāng)在股東會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日公告該決議，以及律師事務(wù)所對(duì)本次會(huì)議的召集程序、召集人和出席人員的資格、表決程序以及表決結(jié)果等事項(xiàng)出具的法律意見(jiàn)書(shū)。 涉及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，在作出決議后三個(gè)工作日內(nèi)向證券交易所提出申請(qǐng)。 第二十六條 上市公司全體董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)公開(kāi)承 諾，保證重大資產(chǎn)重組的信息披露和申請(qǐng)文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)公開(kāi)承諾，將及時(shí)向上市公司提供本次重組相關(guān)信息，并保證所提供的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，如因提供的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給上市公司或者投資者造成損失的，將依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 前兩款規(guī)定的單位和個(gè)人還應(yīng)當(dāng)公開(kāi)承諾，如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘弑恢袊?guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的，在案件調(diào)查結(jié)論明確之前，將暫停轉(zhuǎn)讓其在該上市公司擁有權(quán)益的股份。 第二十七條 證券交易所設(shè)立并購(gòu)重組委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱并購(gòu)重組委）依法審議上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)申請(qǐng)，提出審議意見(jiàn)。 證券交易所應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)基于并購(gòu)重組委的審議意見(jiàn)，形成本次交易是否符合重組條件和信息披露要求的審核意見(jiàn)。 證券交易所認(rèn)為符合相關(guān)條件和要求的，將審核意見(jiàn)、上市公司注冊(cè)申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)；認(rèn)為不符合相關(guān)條件和要求的，作出終止審核決定。 證券交易所采用簡(jiǎn)易審核程序的，不適用第一款、第二款規(guī)定。 第二十八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到證券交易所報(bào)送的審核意見(jiàn)等相關(guān)文件后，依照法定條件和程序，在十五個(gè)工作日內(nèi)對(duì)上市公司的注冊(cè)申請(qǐng)作出予以注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定。證券交易所采用簡(jiǎn)易審核程序?qū)徍瞬?bào)注冊(cè)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在五個(gè)工作日內(nèi)作出予以注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定。按規(guī)定應(yīng)當(dāng)扣除的時(shí)間不計(jì)算在本款規(guī)定的時(shí)限內(nèi)。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)基于證券交易所的審核意見(jiàn)依法履行注冊(cè)程序，發(fā)現(xiàn)存在影響重組條件的新增事項(xiàng)，可以要求證券交易所問(wèn)詢并就新增事項(xiàng)形成審核意見(jiàn)。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)為證券交易所對(duì)前款規(guī)定的新增事項(xiàng)審核意見(jiàn)依據(jù)明顯不充分的，可以退回補(bǔ)充審核。證券交易所補(bǔ)充審核后，認(rèn)為符合重組條件和信息披露要求的，重新向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送審核意見(jiàn)等相關(guān)文件，注冊(cè)期限按照第一款規(guī)定重新計(jì)算。 第二十九條 股東會(huì)作出重大資產(chǎn)重組的決議后，上市公司擬對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對(duì)原交易方案重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)表決通過(guò)后重新提交股東會(huì)審議，并及時(shí)公告相關(guān)文件。 證券交易所審核或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)期間，上市公司按照前款規(guī)定對(duì)原交易方案作出重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定向證券交易所重新提出申請(qǐng)，同時(shí)公告相關(guān)文件。 證券交易所審核或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)期間，上市公司董事會(huì)決議撤回申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因，向證券交易所提出申請(qǐng)，予以公告；上市公司董事會(huì)決議終止本次交易的，應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定提交股東會(huì)審議，股東會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決議時(shí)已具體授權(quán)董事會(huì)可以決議終止本次交易的除外。 第三十條 上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就其申請(qǐng)作出的予以注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以注冊(cè)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在公告注冊(cè)決定的同時(shí)，按照相關(guān)信息披露準(zhǔn)則的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)文件。 第三十一條 上市公司重大資產(chǎn)重組不涉及發(fā)行股份的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，按照本辦法和證券交易所的要求履行相關(guān)程序、披露相關(guān)信息。 證券交易所通過(guò)問(wèn)詢、現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、要求獨(dú)立財(cái)務(wù) 顧問(wèn)和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并披露專業(yè)意見(jiàn)等方式進(jìn)行自律管理，發(fā)現(xiàn)重組活動(dòng)明顯違反本辦法規(guī)定的重組條件和信息披露要求，可能因定價(jià)顯失公允、不正當(dāng)利益輸送等問(wèn)題嚴(yán)重?fù)p害上市公司、投資者合法權(quán)益的，可以報(bào)請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)本辦法的規(guī)定采取相關(guān)措施。 第三十二條 上市公司重大資產(chǎn)重組完成相關(guān)批準(zhǔn)程序后， 應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施重組方案，并于實(shí)施完畢之日起三個(gè)工作日內(nèi)編制實(shí)施情況報(bào)告書(shū)，向證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，并予以公告。 上市公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)重大資產(chǎn)重組的實(shí)施過(guò)程、資產(chǎn)交付或者過(guò)戶事宜和相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，發(fā)表明確的結(jié)論性意見(jiàn)。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所出具的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)與實(shí)施情況報(bào)告書(shū)同時(shí)報(bào)告、公告。 第三十三條 自完成相關(guān)批準(zhǔn)程序之日起六十日內(nèi)，本次交 易資產(chǎn)未交付或者過(guò)戶完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告，并予以公告；此后每三十日應(yīng)當(dāng)公告一次，直至本次交易資產(chǎn)交付或者過(guò)戶完畢。 屬于本辦法第四十五條規(guī)定的交易情形的，自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)文件之日起超過(guò)十二個(gè)月未實(shí)施完畢的，注冊(cè)決定失效。 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，可以申請(qǐng)一次注冊(cè)，分期發(fā)行。申請(qǐng)一次注冊(cè)、分期發(fā)行股份支付購(gòu)買資產(chǎn)對(duì)價(jià)的，自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)文件之日起超過(guò)四十八個(gè)月未實(shí)施完畢的，注冊(cè)決定失效。募集配套資金申請(qǐng)一次注冊(cè)、分期發(fā)行的，注冊(cè)決定有效期按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 第三十四條 上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組的過(guò)程中，發(fā)生法律、法規(guī)要求披露的重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)作出公告；該事項(xiàng)導(dǎo)致本次交易發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的，須重新提交股東會(huì)審議，涉及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，還須按照本辦法的規(guī)定向證券交易所重新提出申請(qǐng)。 第三十五條 采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的方法對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估或者估值并作為定價(jià)參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在完成資產(chǎn)交付或者過(guò)戶后三年內(nèi)的年度報(bào)告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出具專項(xiàng)審核意見(jiàn)。交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議，或者根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)的利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)約定分期支付安排，并就分期支付安排無(wú)法覆蓋的部分簽訂補(bǔ)償協(xié)議。 預(yù)計(jì)本次重大資產(chǎn)重組將攤薄上市公司當(dāng)年每股收益的，上市公司應(yīng)當(dāng)提出填補(bǔ)每股收益的具體措施，并將相關(guān)議案提交董事會(huì)和股東會(huì)進(jìn)行表決。負(fù)責(zé)落實(shí)該等具體措施的相關(guān)責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)公開(kāi)承諾，保證切實(shí)履行其義務(wù)和責(zé)任。 上市公司向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象購(gòu)買資產(chǎn)且未導(dǎo)致控制權(quán)發(fā)生變更的，不適用前兩款規(guī)定，上市公司與交易對(duì)方可以根據(jù)市場(chǎng)化原則，自主協(xié)商是否采取業(yè)績(jī)補(bǔ)償、分期支付和每股收益填補(bǔ)措施及相關(guān)具體安排。 第三十六條 上市公司重大資產(chǎn)重組發(fā)生下列情形的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)及時(shí)出具核查意見(jiàn)，并予以公告： ?。?一）上市公司完成相關(guān)批準(zhǔn)程序前，對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對(duì)原重組方案重大調(diào)整，或者因發(fā)生重大事項(xiàng)導(dǎo)致原重組方案發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的； ?。?二）上市公司完成相關(guān)批準(zhǔn)程序后，在實(shí)施重組過(guò)程中發(fā)生重大事項(xiàng)，導(dǎo)致原重組方案發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的。 第三十七條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī) 定，以及證券交易所的相關(guān)規(guī)則，對(duì)實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。持續(xù)督導(dǎo)的期限應(yīng)當(dāng)自完成資產(chǎn)交付或者過(guò)戶之日起不少于一個(gè)會(huì)計(jì)年度。實(shí)施本辦法第十三條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，持續(xù)督導(dǎo)的期限應(yīng)當(dāng)自完成資產(chǎn)交付或者過(guò)戶之日起不少于三個(gè)會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)期限屆滿后，仍存在尚未完結(jié) 的督導(dǎo)事項(xiàng)的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就相關(guān)事項(xiàng)繼續(xù)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。 第三十八條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司重大資產(chǎn)重組當(dāng)年和完成資產(chǎn)交付或者過(guò)戶后的第一個(gè)會(huì)計(jì)年度的年報(bào)，自年報(bào)披露之日起十五日內(nèi)，對(duì)重大資產(chǎn)重組實(shí)施的下列事項(xiàng)出具持續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn)，并予以公告： ?。ㄒ唬┙灰踪Y產(chǎn)的交付或者過(guò)戶情況； ?。ǘ┙灰赘鞣疆?dāng)事人承諾的履行情況； ?。ㄈ┮压娴挠A(yù)測(cè)或者利潤(rùn)預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)情況； ?。ㄋ模┕芾韺佑懻撆c分析部分提及的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，以及上市公司對(duì)所購(gòu)買資產(chǎn)整合管控安排的執(zhí)行情況； ?。ㄎ澹┕局卫斫Y(jié)構(gòu)與運(yùn)行情況； （六）與 已公布的重組方案存在差異的其他事項(xiàng)。 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)還應(yīng)當(dāng)結(jié)合本辦法第十三條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組完成資產(chǎn)交付或者過(guò)戶后的第二、第三個(gè)會(huì)計(jì)年度的年報(bào)，自年報(bào)披露之日起十五日內(nèi)，對(duì)前款第（二）至（六）項(xiàng)事項(xiàng)出具持續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn)，并予以公告。 第四章 重大資產(chǎn)重組的信息管理 第三十九條 上市公司籌劃、實(shí)施重大資產(chǎn)重組，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)公平地向所有投資者披露可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的相關(guān)信息（以下簡(jiǎn)稱股價(jià)敏感信息），不得提前泄露。 第四十條 上市公司的股東、實(shí)際控制人以及參與重大資產(chǎn)重組籌劃、論證、決策等環(huán)節(jié)的其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)做好保密工作。對(duì)于依法應(yīng)當(dāng)披露的信息，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知上市公司，并配合上市公司及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行披露。相關(guān)信息發(fā)生泄露的，應(yīng)當(dāng)立即通知上市公司，并督促上市公司依法披露。 第四十一條 上市公司及其董事、高級(jí)管理人員，重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方，交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者主要負(fù)責(zé)人，交易各方聘請(qǐng)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，參與重大資產(chǎn)重組籌劃、論證、決策、審批等環(huán)節(jié)的相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，以及因直系親屬關(guān)系、提供服務(wù)和業(yè)務(wù)往來(lái)等知悉或者可能知悉股價(jià)敏感信息的其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，在重大資產(chǎn)重組的股價(jià)敏感信息依法披露前負(fù)有保密義務(wù)，禁止利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。 第四十二條 上市公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載籌劃過(guò)程中每一具體環(huán)節(jié)的進(jìn)展情況，包括商議相關(guān)方案、形成相關(guān)意向、簽署相關(guān)協(xié)議或者意向書(shū)的具體時(shí)間、地點(diǎn)、參與機(jī)構(gòu)和人員、商議和決議內(nèi)容等，制作書(shū)面的交易進(jìn)程備忘錄并予以妥當(dāng)保存。參與每一具體環(huán)節(jié)的所有人員應(yīng)當(dāng)即時(shí)在備忘錄上簽名確認(rèn)。 上市公司籌劃發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，可以按照證券交易所的有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)停牌。上市公司不申請(qǐng)停牌的，應(yīng)當(dāng)就本次交易做好保密工作，在發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)披露前，不得披露所籌劃交易的相關(guān)信息。信息已經(jīng)泄露的，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)，或者申請(qǐng)停牌。 上市公司籌劃不涉及發(fā)行股份的重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)分階段披露相關(guān)情況，不得申請(qǐng)停牌。 上市公司股票交易價(jià)格因重大資產(chǎn)重組的市場(chǎng)傳聞發(fā)生異常波動(dòng)時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)核實(shí)有無(wú)影響上市公司股票交易價(jià)格的重組事項(xiàng)并予以澄清，不得以相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性為由不履行信息披露義務(wù)。 第五章 發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn) 第四十三條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī) 定： （一）上市公司最近一年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告；被出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的，須經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所專項(xiàng)核查確認(rèn)，該保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者將通過(guò)本次交易予以消除； （二）上市公司及其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形。但是，涉嫌犯罪或違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M三年，交易方案有助于消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對(duì)相關(guān)行為人追究責(zé)任的除外； （三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。 分期發(fā)行股份支付購(gòu)買資產(chǎn)對(duì)價(jià)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出注冊(cè)決定后，各期股份發(fā)行時(shí)均應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。 特定對(duì)象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)上市公司發(fā)行的股份后，上市公司用同一次發(fā)行所募集的資金向該特定對(duì)象購(gòu)買資產(chǎn)的，視同上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)。 第四十四條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明并披露本次交易有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量和增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大不利變化，不會(huì)導(dǎo)致新增重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易；充分說(shuō)明并披露上市公司發(fā)行股份所購(gòu)買的資產(chǎn)為權(quán)屬清晰的 經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)。 上市公司所購(gòu)買資產(chǎn)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有顯著協(xié)同效應(yīng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明并披露最近十二個(gè)月的規(guī)范運(yùn)作情況、本次交易后的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式，以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施。 上市公司分期發(fā)行股份支付購(gòu)買資產(chǎn)對(duì)價(jià)的，首期發(fā)行時(shí)上市公司應(yīng)當(dāng)披露重組報(bào)告書(shū)，并在重組報(bào)告書(shū)中就后期股份不能發(fā)行的履約保障措施作出安排。上市公司后續(xù)各期發(fā)行時(shí)應(yīng)當(dāng)披露發(fā)行安排，并對(duì)是否存在影響發(fā)行的重大變化作出說(shuō)明，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)進(jìn)行核查，出具專項(xiàng)核查意見(jiàn)。 第四十五條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，可以同時(shí)募集部分配套資金，其定價(jià)方式按照相關(guān)規(guī)定辦理。 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守本辦法關(guān)于重大資產(chǎn)重組的規(guī)定，編制發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)，并向證券交易所提出申請(qǐng)。 第四十六條 上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的百分之八十。市場(chǎng)參考價(jià)為本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前二十個(gè)交易日、六十個(gè)交易日或者一百二十個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)說(shuō)明市場(chǎng)參考價(jià)的選擇依據(jù)。 前款所稱交易均價(jià)的計(jì)算公式為：董事會(huì)決議公告日前若干個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)＝?jīng)Q議公告日前若干個(gè)交易日公司股票交易總額/決議公告日前若干個(gè)交易日公司股票交易總量。 本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議可以明確，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)前，上市公司的股票價(jià)格相比最初確定的發(fā)行價(jià)格發(fā)生重大變化的，董事會(huì)可以按照已經(jīng)設(shè)定的調(diào)整方案對(duì)發(fā)行價(jià)格進(jìn)行一次調(diào)整。 前款規(guī)定的發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)明確、具體、可操作，詳細(xì)說(shuō)明是否相應(yīng)調(diào)整擬購(gòu)買資產(chǎn)的定價(jià)、發(fā)行股份數(shù)量及其理由，在首次董事會(huì)決議公告時(shí)充分披露，并按照規(guī)定提交股東會(huì)審議。股東會(huì)作出決議后，董事會(huì)按照已經(jīng)設(shè)定的方案調(diào)整發(fā)行價(jià)格的，上市公司無(wú)需按照本辦法第二十九條的規(guī)定向證券交易所重新提出申請(qǐng)。 第四十七條 特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份， 自股份發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；屬于下列情形之一的，三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓： （一）特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人； （二）特定對(duì)象通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次重組發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán)； （三）特定對(duì)象取得本次重組發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足十二個(gè)月。 屬于本辦法第十三條第一款規(guī)定的交易情形的，上市公司原控股股東、原實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人，以及在交易過(guò)程中從該等主體直接或間接受讓該上市公司股份的特定對(duì)象在本次交易完成后三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其在該上市公司中擁有權(quán)益的股份；除收購(gòu)人及其控制的關(guān)聯(lián)人以外的特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份自股份發(fā)行結(jié)束之日起二十四個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 特定對(duì)象為私募投資基金的，適用第一款、第二款的規(guī)定，但有下列情形的除外： ?。ㄒ唬┥鲜泄娟P(guān)于本次重大資產(chǎn)重組的董事會(huì)決議公告時(shí)，私募投資基金對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間已滿四十八個(gè)月，且不存在第一款第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)情形的，以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份自股份發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓； ?。ǘ儆诒巨k法第十三條第一款規(guī)定的交易情形的，上市公司關(guān)于本次重大資產(chǎn)重組的董事會(huì)決議公告時(shí)，私募投資基金對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間已滿四十八個(gè)月，且為除收購(gòu)人及其控制的關(guān)聯(lián)人以外的特定對(duì)象的，以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份自股份發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 分期發(fā)行股份支付購(gòu)買資產(chǎn)對(duì)價(jià)的，特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份，鎖定期自首期股份發(fā)行結(jié)束之日起算。 第四十八條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)導(dǎo)致特定對(duì)象持有或者控制的股份達(dá)到法定比例的，應(yīng)當(dāng)按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)。 上市公司向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，或者發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)將導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更的，認(rèn)購(gòu)股份的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)在發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)中公開(kāi)承諾：本次交易完成后六個(gè)月內(nèi)如上市公司股票連續(xù) 二十個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)，或者交易完成后六個(gè)月期末收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)的，其持有公司股票的鎖定期自動(dòng)延長(zhǎng)至少六個(gè)月。 前款規(guī)定的特定對(duì)象還應(yīng)當(dāng)在發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)中公開(kāi)承諾：如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘弑恢袊?guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的，在案件調(diào)查結(jié)論明確以前，不轉(zhuǎn)讓其在該上市公司擁有權(quán)益的股份。 第四十九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的申請(qǐng)作出予以注冊(cè)的決定后，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施。向特定對(duì)象購(gòu)買的相關(guān)資產(chǎn)交付或者過(guò)戶至上市公司后，上市公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)交付或者過(guò)戶事宜和相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見(jiàn)。上市公司應(yīng)當(dāng)在相關(guān)資產(chǎn)交付或者過(guò)戶完成后三個(gè)工作日內(nèi)就交付或 者過(guò)戶情況作出公告，公告中應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù) 所的結(jié)論性意見(jiàn)。 上市公司完成前款規(guī)定的公告后，可以到證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為認(rèn)購(gòu)股份的特定對(duì)象申請(qǐng)辦理證券登記手續(xù)。 第五十條 換股吸收合并涉及上市公司的，上市公司的股份定價(jià)及發(fā)行按照本辦法有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 上市公司之間換股吸收合并的，被吸收合并公司的控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人換股取得的股份自股份發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，構(gòu)成上市公司收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)遵守《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條的規(guī)定。 上市公司發(fā)行優(yōu)先股用于購(gòu)買資產(chǎn)或者與其他公司合并，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 上市公司可以向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券、定向權(quán)證、存托憑證等用于購(gòu)買資產(chǎn)或者與其他公司合并。 第六章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任 第五十一條 未依照本辦法的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)或者程序，擅自實(shí)施重大資產(chǎn)重組的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，并可以采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，可以責(zé)令暫?；蛘呓K止重組活動(dòng)，處以警告、罰款，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。 擅自實(shí)施本辦法第十三條第一款規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，交易尚未完成的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令上市公司暫停重組活動(dòng)、補(bǔ)充披露相關(guān)信息，涉及發(fā)行股份的，按照本辦法規(guī)定報(bào)送注冊(cè)申請(qǐng)文件；交易已經(jīng)完成的，可以處以警告、罰款，并對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。 上市公司重大資產(chǎn)重組因定價(jià)顯失公允、不正當(dāng)利益輸送等問(wèn)題損害上市公司、投資者合法權(quán)益的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，并可以采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，可以責(zé)令暫停或者終止重組活動(dòng)，處以警告、罰款，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。 第五十二條 上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照本辦法規(guī)定報(bào)送重大資產(chǎn)重組有關(guān)報(bào)告或者履行信息披露義務(wù)的， 由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，依照《證券法》第一百九十七條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可以責(zé)令暫停或者終止重組活動(dòng)，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。 上市公司控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事前款違法違規(guī)行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生前款情形的，依照《證券法》第一百九十七條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可以責(zé)令暫?；蛘呓K止重組活動(dòng)，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。 重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方未及時(shí)向上市公司或者其他信息披露義務(wù)人提供信息的，按照第一款規(guī)定執(zhí)行。 第五十三條 上市公司或者其他信息披露義務(wù)人報(bào)送的報(bào)告或者披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，依照《證券法》第一百九十七條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可以責(zé)令暫?；蛘呓K止重組活動(dòng)，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。 上市公司的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事前款違法違規(guī)行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生前款情形的，依照《證券法》第一百九十七條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可以責(zé)令暫?；蛘呓K止重組活動(dòng)，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。 重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方提供的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，按照第一款規(guī)定執(zhí)行。 第五十四條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，在其公告的有關(guān)文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照《證券法》第一百八十一條予以處罰。 上市公司的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事前款違法行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照《證券法》第一百八十一條予以處罰。 第五十五條 重大資產(chǎn)重組涉嫌本辦法第五十一條、第五十 二條、第五十三條、第五十四條規(guī)定情形的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令上市公司作出公開(kāi)說(shuō)明、聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或者其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并披露專業(yè)意見(jiàn)，在公開(kāi)說(shuō)明、披露專業(yè)意見(jiàn)之前，上市公司應(yīng)當(dāng)暫停重組活動(dòng)；上市公司涉嫌前述情形被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘弑恢袊?guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的，在案件調(diào)查結(jié)論明確之前應(yīng)當(dāng)暫停重組活動(dòng)。 涉嫌本辦法第五十二條、第五十三條、第五十四條規(guī)定情形，被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘弑恢袊?guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的，有關(guān)單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守其所作的公開(kāi)承諾，在案件調(diào)查結(jié)論明確之前，不得轉(zhuǎn)讓其在該上市公司擁有權(quán)益的股份。 第五十六條 上市公司董事和高級(jí)管理人員未履行誠(chéng)實(shí)守 信、勤勉盡責(zé)義務(wù)，或者上市公司的股東、實(shí)際控制人及其有關(guān)負(fù)責(zé)人員未按照本辦法的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)，導(dǎo)致重組方案損害上市公司利益的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，并可以采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。 第五十七條 為重大資產(chǎn)重組出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、審計(jì) 報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、估值報(bào)告及其他專業(yè)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員未履行誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)，違反中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定、行業(yè)規(guī)范、業(yè)務(wù)規(guī)則，或者未依法履行報(bào)告和公告義務(wù)、持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，并可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依法追究法律責(zé)任，并可以對(duì)有關(guān) 責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。 前款規(guī)定的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員所制作、出具的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，依照《證券法》第二百一十三條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可以采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。 第五十八條 重大資產(chǎn)重組完成資產(chǎn)交付或者過(guò)戶后，凡因 不屬于上市公司管理層事前無(wú)法獲知且事后無(wú)法控制的原因，上市公司所購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)未達(dá)到資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者估值報(bào) 告預(yù)測(cè)金額的百分之八十，或者實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況與重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中管理層討論與分析部分存在較大差距，以及上市公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)報(bào)告預(yù)測(cè)金額的百分之八十的，上市公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理以及對(duì)此承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、估值機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在上市公 司披露年度報(bào)告的同時(shí)，在同一媒體上作出解釋，并向投資者公開(kāi)道歉；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)未達(dá)到預(yù)測(cè)金額百分之五十的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)上市公司、相關(guān)機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施。 交易對(duì)方超期未履行或者違反業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議、承諾的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，并可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明等監(jiān)管措施，將相關(guān)情況記入誠(chéng)信檔案；情節(jié)嚴(yán)重的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。 第五十九條 任何知悉重大資產(chǎn)重組信息的人員在相關(guān)信息依法公開(kāi)前，泄露該信息、買賣或者建議他人買賣相關(guān)上市公司證券、利用重大資產(chǎn)重組散布虛假信息、操縱證券市場(chǎng)或者進(jìn)行欺詐活動(dòng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照《證券法》第一百九十一條、第一百九十二條、第一百九十三條予以處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。 第七章 附 則 第六十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券交易所相關(guān)板塊上市公司重大資產(chǎn)重組另有規(guī)定的，從其規(guī)定，關(guān)于注冊(cè)時(shí)限的規(guī)定適用本辦法。 第六十一條 實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司為創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)，或者上市公司擬購(gòu)買資產(chǎn)涉及創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)的，在計(jì)算本辦法規(guī)定的重大資產(chǎn)重組認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等監(jiān)管指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用根據(jù)中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制或者調(diào)整的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。 上市公司中的創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)實(shí)施重大資產(chǎn)重組，可以按照境外注冊(cè)地法律法規(guī)和公司章程履行內(nèi)部決策程序，并及時(shí)披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者估值報(bào)告。 第六十二條 本辦法自公布之日起施行。
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