市場監(jiān)管總局關(guān)于印發(fā)《橫向經(jīng)營者集中審查指引》的通知
國市監(jiān)反執(zhí)二發(fā)〔2024〕113號
各省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)市場監(jiān)管局（廳、委）：
《橫向經(jīng)營者集中審查指引》已經(jīng)2024年12月2日市場監(jiān)管總局第29次局務(wù)會議通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請結(jié)合實際做好宣傳和貫徹實施。
市場監(jiān)管總局
2024年12月10日
（此件公開發(fā)布）
橫向經(jīng)營者集中審查指引
第一章 總則
第一條 為了進(jìn)一步規(guī)范橫向經(jīng)營者集中審查，增強(qiáng)經(jīng)營者集中審查工作透明度，提升經(jīng)營者對國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)（以下簡稱反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)）評估經(jīng)營者集中競爭影響的預(yù)期，根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》等規(guī)定，制定本指引。
第二條 經(jīng)營者集中審查是事先預(yù)判性審查，目的是通過評估集中可能對相關(guān)市場競爭狀況帶來的改變，預(yù)防和制止具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中。
經(jīng)營者集中達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的申報標(biāo)準(zhǔn)（以下簡稱申報標(biāo)準(zhǔn)）的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)事先向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報，未申報或者申報后獲得批準(zhǔn)前不得實施集中。
經(jīng)營者集中未達(dá)到申報標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求經(jīng)營者申報并書面通知經(jīng)營者。集中尚未實施的，經(jīng)營者未申報或者申報后獲得批準(zhǔn)前不得實施集中；集中已經(jīng)實施的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)自收到書面通知之日起一百二十日內(nèi)申報，并采取暫停實施集中等必要措施減少集中對競爭的不利影響。
經(jīng)營者集中有下列情形之一的，可以不向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報：（一）參與集中的一個經(jīng)營者擁有其他每個經(jīng)營者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)的；（二）參與集中的每個經(jīng)營者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)，被同一個未參與集中的經(jīng)營者擁有的。
第三條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)支持經(jīng)營者依法實施集中。對于不具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以批準(zhǔn)。對于具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將依法予以禁止或者附加限制性條件批準(zhǔn)。
前款所稱經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，是指由集中帶來的競爭問題。
第四條 本指引所稱橫向經(jīng)營者集中，是指參與集中的經(jīng)營者存在橫向關(guān)系，即參與集中的經(jīng)營者為同一相關(guān)市場上的實際或潛在競爭者的經(jīng)營者集中。
判斷參與集中的經(jīng)營者是否處于同一相關(guān)市場，應(yīng)同時考慮相關(guān)商品或服務(wù)（以下統(tǒng)稱商品）市場和相關(guān)地域市場。
對于一項集中，參與集中的經(jīng)營者可能參與多個相關(guān)市場的競爭，在某些相關(guān)市場上存在橫向關(guān)系（直接競爭），同時在某些相關(guān)市場上存在非橫向關(guān)系，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將逐一評估集中各方具有的橫向、非橫向關(guān)系。本指引僅提供經(jīng)營者集中在橫向關(guān)系上的分析思路。
第五條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評估橫向經(jīng)營者集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果，主要考慮下列因素：
（一）集中的目的；
（二）參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對市場的控制力；
（三）相關(guān)市場的市場集中度；
（四）經(jīng)營者集中對市場進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步的影響；
（五）經(jīng)營者集中對消費者和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響；
（六）經(jīng)營者集中對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響；
（七）應(yīng)當(dāng)考慮的影響市場競爭的其他因素。
反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通過分析上述因素，研判橫向經(jīng)營者集中是否會產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)，進(jìn)而判斷集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果。
對于一項橫向經(jīng)營者集中，單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)可能單獨存在，也可能同時存在。對于涉及多個橫向重疊相關(guān)市場的經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將分別評估各個相關(guān)市場上可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)。
第六條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評估集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果，可以對比假設(shè)集中未發(fā)生情況下相關(guān)市場可能出現(xiàn)的競爭情況，分析集中是否會顯著減少相關(guān)市場競爭。
假設(shè)集中未發(fā)生的情況，既可能是集中前相關(guān)市場的競爭情況，也可能是集中不發(fā)生的情況下相關(guān)市場未來可預(yù)見或可能發(fā)生的競爭情況。
第二章 證據(jù)材料
第七條 本指引所稱證據(jù)材料是指反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)為評估集中的競爭影響需要獲得的有關(guān)文件、資料，包括申報人提交的申報文件、資料，以及其他文件、資料。
第八條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以從參與集中的經(jīng)營者、上游供應(yīng)商、下游客戶或終端消費者、有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、競爭者等渠道獲取相關(guān)證據(jù)材料，并可以聘請與本項集中沒有利害關(guān)系的專家學(xué)者、第三方咨詢機(jī)構(gòu)等提供對集中的評估參考意見。
獲取證據(jù)材料的方式包括但不限于要求參與集中的經(jīng)營者提供材料、請有關(guān)單位或者個人協(xié)助調(diào)查、書面征求意見、問卷調(diào)查、座談會、論證會、委托咨詢、實地調(diào)研等。
反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將分析相關(guān)證據(jù)材料是否屬于經(jīng)營者集中審查應(yīng)當(dāng)考慮的因素，判斷其是否應(yīng)納入審查考量范圍以及如何進(jìn)行考量。
第九條 與審查經(jīng)營者集中相關(guān)的證據(jù)材料主要包括：
（一）經(jīng)營者為開展集中相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備的商業(yè)文件和所作的記錄；
（二）集中相關(guān)的具有約束力的交易文件，如交易協(xié)議、諒解備忘錄、股份轉(zhuǎn)讓文件等；
（三）說明交易目的或集中可能產(chǎn)生的效率等的相關(guān)文件；
（四）說明市場競爭狀況和未來發(fā)展趨勢的有關(guān)資料，如參與集中的經(jīng)營者或獨立第三方出具的市場情況報告或有關(guān)研究、預(yù)測、消費者調(diào)研報告等；
（五）集中各方和其他利益相關(guān)方如何看待競爭者的信息，如評估或描述競爭者的內(nèi)部文件、關(guān)于業(yè)務(wù)表現(xiàn)的定期報告（包括但不限于銷售月報等可以說明其業(yè)務(wù)表現(xiàn)的文件）等；
（六）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，反映客戶及其偏好和行為的資料，如招標(biāo)投標(biāo)記錄、客戶在供應(yīng)商之間轉(zhuǎn)換的實際情況以及相關(guān)客戶調(diào)查報告等；
（七）集中各方與集中相關(guān)的戰(zhàn)略文件和財務(wù)信息，如研發(fā)計劃、投資建議、商業(yè)可行性分析、財務(wù)報告等；
（八）就集中相關(guān)業(yè)務(wù)，說明集中各方定價策略的有關(guān)資料，如價格表、銷售預(yù)測和分析、折扣或回扣政策、過往價格波動情況及其影響因素等；
（九）其他有助于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)了解市場競爭狀況、交易目的或競爭影響的文件、資料。
根據(jù)具體案件審查工作需要，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以要求相關(guān)經(jīng)營者提供申報文件、資料之外的上述某項或若干證據(jù)材料。
第十條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)綜合評估所有相關(guān)聯(lián)的證據(jù)材料進(jìn)而確定單個證據(jù)材料的真實性、關(guān)聯(lián)性和證明力。證據(jù)材料的作用可能會根據(jù)其類型、來源、收集方式的不同而變化，也會根據(jù)競爭分析要素、集中產(chǎn)生的競爭問題不同而有所側(cè)重。
一般情況下，集中各方在運營過程中形成的內(nèi)部文件、商業(yè)模式、經(jīng)營決策等證據(jù)材料，相對于為集中申報專門制作的文件、資料更具證明力。
上游供應(yīng)商、下游客戶與集中各方在商業(yè)交往中形成的文件、上下游經(jīng)營者對集中的反應(yīng)及其對集中的競爭影響的判斷，能夠為反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)競爭分析提供重要參考。相對而言，下游客戶對集中的反應(yīng)及其對集中的競爭影響的判斷更重要。
反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)不會僅基于個別經(jīng)營者對交易的大致觀點來評估集中的競爭影響。前述經(jīng)營者提供的客觀信息有助于說明相關(guān)市場的運作情況和競爭狀況的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將予以謹(jǐn)慎參考。
第十一條 如果有證據(jù)表明，經(jīng)營者實施集中的主要目的是排除、限制競爭，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為該項集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，除非經(jīng)營者能夠證明該項集中不具有排除、限制競爭效果。
【案例1】甲公司擬收購乙公司。乙經(jīng)營一款近期上市但銷量快速增長的B產(chǎn)品，與甲銷售的A產(chǎn)品存在競爭關(guān)系。甲評估該收購的內(nèi)部文件顯示：“通過這次收購，我們可以消除來自乙公司B產(chǎn)品的競爭威脅，并可以在交割后逐步使B退出市場，進(jìn)而鞏固A對市場的控制力?！逼渌麅?nèi)部文件也顯示，本次收購的主要目的是為了消除來自B產(chǎn)品的競爭壓力。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為該項集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果。
第十二條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵參與集中的經(jīng)營者、競爭者、下游客戶等提供反映集中競爭影響的定性和定量證據(jù)材料。提供證據(jù)材料的相關(guān)方應(yīng)當(dāng)對證據(jù)材料的真實性、完整性負(fù)責(zé)。
第三章 相關(guān)市場
第十三條 相關(guān)市場是指經(jīng)營者在一定時期內(nèi)就特定商品進(jìn)行競爭的商品范圍和地域范圍。
科學(xué)合理地界定相關(guān)市場有助于判斷集中各方面臨的競爭約束來源，為評估集中可能帶來的競爭影響提供分析基礎(chǔ)；也為計算市場份額、進(jìn)行市場集中度分析提供一個合理的范圍。
第十四條 根據(jù)《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于相關(guān)市場界定的指南》，界定相關(guān)市場通常需要界定相關(guān)商品市場和相關(guān)地域市場，特定情況下還應(yīng)考慮時間性。在技術(shù)貿(mào)易、許可協(xié)議等涉及知識產(chǎn)權(quán)的經(jīng)營者集中案件中，可能還需要界定相關(guān)技術(shù)市場，考慮知識產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)新等因素的影響。
界定相關(guān)市場的方法不是唯一的。界定相關(guān)市場時，可以根據(jù)案件具體情況運用客觀、真實的數(shù)據(jù)，基于商品的特征、用途、價格、運輸成本等因素從需求和供給兩方面進(jìn)行替代性分析。在經(jīng)營者競爭的市場范圍不夠清晰或不易確定時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)鼓勵經(jīng)營者按照“假定壟斷者測試”等經(jīng)濟(jì)學(xué)分析思路或方法來界定相關(guān)市場。
界定互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域經(jīng)營者集中相關(guān)市場應(yīng)考慮平臺經(jīng)濟(jì)的特點，可參照《國務(wù)院反壟斷委員會關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》，結(jié)合個案進(jìn)行具體分析。
第十五條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查經(jīng)營者集中，原則上應(yīng)對所有可能受到集中影響的相關(guān)市場進(jìn)行界定。
經(jīng)營者合并的，應(yīng)重點對參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的相關(guān)市場予以界定。
【案例2】甲公司擬與乙公司合并。甲公司和乙公司均從事A、B產(chǎn)品生產(chǎn)，此外乙公司還從事C、D產(chǎn)品生產(chǎn)。甲、乙在A、B業(yè)務(wù)上存在橫向重疊，在C與A、B業(yè)務(wù)上存在縱向關(guān)聯(lián)，同時在A、B、D業(yè)務(wù)上構(gòu)成相鄰或互補(bǔ)關(guān)系，則應(yīng)重點對上述存在橫向、縱向和相鄰或互補(bǔ)關(guān)系的所有相關(guān)商品市場予以界定。
經(jīng)營者通過收購股權(quán)或資產(chǎn)取得控制權(quán)的，或者通過合同等方式取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的，通常情況下應(yīng)從目標(biāo)經(jīng)營者或目標(biāo)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點圍繞其與取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場。
新設(shè)合營企業(yè)的經(jīng)營者集中，通常情況下應(yīng)從合營企業(yè)擬從事的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點對合營企業(yè)與參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場。
【案例3】甲公司和乙公司擬新設(shè)合營企業(yè)丙。甲生產(chǎn)A產(chǎn)品，乙生產(chǎn)B、C產(chǎn)品，丙擬生產(chǎn)A產(chǎn)品，其中A是B的原材料，C與A、B沒有關(guān)系。則在本交易中，應(yīng)從合營企業(yè)丙擬從事的A產(chǎn)品出發(fā)界定相關(guān)市場，與其有上下游關(guān)系的B產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)界定，不存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的C產(chǎn)品可以不予界定。
目標(biāo)經(jīng)營者或新設(shè)合營企業(yè)在存續(xù)期間內(nèi)均僅向參與集中的經(jīng)營者提供商品，如其從事或擬從事的業(yè)務(wù)在實踐中存在獨立的相關(guān)商品市場，則仍適用前述原則；如其從事或擬從事的業(yè)務(wù)在實踐中不存在獨立相關(guān)商品市場的，可以不對該業(yè)務(wù)單獨界定相關(guān)市場，但仍應(yīng)對與該業(yè)務(wù)有關(guān)的且受到集中影響的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場。是否存在獨立的相關(guān)商品市場可根據(jù)市場實踐判斷，比如是否有其他經(jīng)營者從事相關(guān)業(yè)務(wù)并向第三方銷售獲得收入。
【案例4】甲公司和乙公司擬新設(shè)合營企業(yè)丙。經(jīng)審查，甲、乙均在A產(chǎn)品市場開展業(yè)務(wù)，且甲在A產(chǎn)品的上游B產(chǎn)品市場從事業(yè)務(wù)。該案中丙擬生產(chǎn)的C產(chǎn)品，是以B為原材料生產(chǎn)A過程中的關(guān)鍵中間體，且其唯一用途是生產(chǎn)A。同時，丙生產(chǎn)的C僅提供給甲、乙生產(chǎn)A，不對外銷售，市場上也不存在其他經(jīng)營者向第三方銷售C的情形。因此，鑒于C產(chǎn)品是中間體且不存在獨立生產(chǎn)和銷售市場，因而本案未對C產(chǎn)品單獨界定相關(guān)市場?？紤]到交易將對下游A產(chǎn)品市場以及上游原材料B產(chǎn)品市場競爭產(chǎn)生直接影響，將該案相關(guān)商品市場界定為A、B產(chǎn)品市場。
第十六條 對于差異化產(chǎn)品，相關(guān)市場界定可能難以根據(jù)產(chǎn)品之間在特性或質(zhì)量等方面的差異，明確、清晰地劃定集中各方面臨的競爭約束來源的范圍。
反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)根據(jù)案件具體情況，既可能界定一個相關(guān)市場涵蓋多個差異化產(chǎn)品；也可能界定各個差異化產(chǎn)品為單獨的相關(guān)市場。如果采取前一種路徑，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能會在競爭分析中重點考察其他因素，如集中各方是否為緊密競爭者，以及市場上具有緊密競爭關(guān)系的經(jīng)營者等。
【案例5】甲公司擬收購乙公司。甲、乙均生產(chǎn)A產(chǎn)品和B產(chǎn)品，A、B必須搭配使用。B產(chǎn)品可分為原廠生產(chǎn)和第三方仿制品，原廠生產(chǎn)產(chǎn)品是指專門用于某一品牌A產(chǎn)品，且所有組成部件均由該品牌制造商生產(chǎn)和銷售的B產(chǎn)品；第三方仿制品是指與某一品牌A產(chǎn)品兼容，但不是該品牌制造商生產(chǎn)的B產(chǎn)品。盡管原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品在價格、質(zhì)量等方面有差異，但市場調(diào)查表明，絕大部分消費者認(rèn)為原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品之間替代關(guān)系明顯，兩者之間存在競爭。因此，將B產(chǎn)品界定為相關(guān)商品市場，原廠生產(chǎn)產(chǎn)品與第三方仿制品構(gòu)成同一相關(guān)商品市場上的差異化產(chǎn)品。
盡管將原廠生產(chǎn)產(chǎn)品和第三方仿制品界定為同一個相關(guān)商品市場，但是在評估集中的競爭影響時，重點分析了第三方仿制品和原廠生產(chǎn)產(chǎn)品在價格、質(zhì)量、售后維修等方面存在的不同，下游客戶的選擇偏好，A產(chǎn)品市場變化對原廠生產(chǎn)產(chǎn)品、第三方仿制品市場的影響等。
第十七條 當(dāng)經(jīng)營者集中可能對特定客戶群產(chǎn)生排除、限制競爭效果時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能會考慮圍繞面向特定客戶群的特定商品界定相關(guān)市場。面向特定客戶群的特定商品是否構(gòu)成一個單獨的相關(guān)市場，供應(yīng)商能否對不同客戶群進(jìn)行差別定價是一個較為重要的考慮因素。差別定價的可能性對市場界定、市場份額計算以及競爭影響的評估均會產(chǎn)生影響。
受法律、政策、行政措施等原因的限制，某些客戶無法購買某些商品，或者某個區(qū)域客戶實際的采購地域布局發(fā)生改變或受到限制時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會考慮是否需要根據(jù)商品可獲得性對相關(guān)商品市場或相關(guān)地域市場的邊界進(jìn)行調(diào)整，或者在市場份額計算以及競爭分析中考慮有關(guān)影響。
第十八條 一項集中的相關(guān)市場界定存在多種可能性時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能結(jié)合集中情況和競爭分析的需要綜合考慮不同相關(guān)市場界定下的情況，將相關(guān)市場界定作開放處理。
對于上述情況，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對每一個潛在相關(guān)市場進(jìn)行競爭分析，從而確定即使不就相關(guān)市場作出確定結(jié)論，也不影響競爭分析的準(zhǔn)確性。
第十九條 歷史經(jīng)營者集中案件的相關(guān)市場界定具有一定借鑒作用。但相關(guān)市場界定不是一成不變的，可能會根據(jù)集中各方業(yè)務(wù)關(guān)系、行業(yè)發(fā)展變化等情況而產(chǎn)生個案差異。
第四章 市場份額和市場集中度
第二十條 市場份額也稱市場占有率，是指經(jīng)營者在某一相關(guān)市場的規(guī)模占相關(guān)市場總規(guī)模的比例。
第二十一條 市場份額是初步篩查集中是否具有或者可能具有排除、限制競爭效果的重要指標(biāo)。一般情況下，市場份額能夠在一定程度上體現(xiàn)經(jīng)營者對市場的控制力，市場份額越大，經(jīng)營者越有可能擁有對市場的控制力。
對于橫向經(jīng)營者集中，一般假設(shè)集中后實體在相關(guān)市場的市場份額為集中前參與集中的經(jīng)營者的市場份額之和。對于新設(shè)合營企業(yè)及集中一方為潛在競爭者的情況，其未來投入運營后一定時期（例如三年）內(nèi)可能獲得的市場份額也將被納入考慮。
第二十二條 對于集中各方合計市場份額在50%以上的橫向經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中對相關(guān)市場具有或者可能具有排除、限制競爭效果，除非經(jīng)營者能夠證明該集中不會對競爭產(chǎn)生不利影響。
對于集中各方合計市場份額在25%至50%的橫向經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將予以重點關(guān)注。其中，對于集中各方合計市場份額在35%至50%的橫向經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為集中對相關(guān)市場具有或者可能具有排除、限制競爭效果。
對于集中各方合計市場份額在15%至25%的橫向經(jīng)營者集中，一般情況下反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)不會認(rèn)為該集中對相關(guān)市場具有或者可能具有排除、限制競爭效果，但基于個案的市場競爭狀況，需要對集中是否產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行分析。
對于集中各方合計市場份額小于15%的橫向經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在確定相關(guān)市場界定的合理性和市場份額的準(zhǔn)確性后，通常會推定集中對相關(guān)市場不具有排除、限制競爭效果，除非有證據(jù)表明該集中可能對競爭產(chǎn)生不利影響，否則無需進(jìn)一步分析單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)。
第二十三條 經(jīng)營者在計算市場份額時應(yīng)選擇最能描述其競爭力的指標(biāo)，一般情況下以銷售額為計算指標(biāo)。根據(jù)行業(yè)的市場運行特征，市場份額也可以采用銷售量、產(chǎn)量、產(chǎn)能、保有量、探明儲量等進(jìn)行計算?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域經(jīng)營者的市場份額還可以考慮交易金額、交易數(shù)量、活躍用戶數(shù)、點擊量、使用時長或者其他指標(biāo)。
對于同質(zhì)化產(chǎn)品，經(jīng)營者可以采用銷售量或者產(chǎn)量、產(chǎn)能為指標(biāo)。對于以產(chǎn)能為重要競爭因素的相關(guān)市場，各個經(jīng)營者的產(chǎn)能占相關(guān)市場總產(chǎn)能的份額（代表經(jīng)營者生產(chǎn)能力或者儲備能力）可以更好地反映經(jīng)營者未來對于競爭的影響力。
第二十四條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)重點關(guān)注參與集中的經(jīng)營者的市場份額，同時也會評估其他市場參與者的市場份額，以反映集中對競爭的影響。
一般情況下，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)提供申報時上一年度相關(guān)市場前五名經(jīng)營者的市場份額數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要要求其提供前十名經(jīng)營者的市場份額數(shù)據(jù)。
計算每個經(jīng)營者的市場份額時應(yīng)準(zhǔn)確計算其在相關(guān)市場上的規(guī)模，將與其存在直接或間接控制關(guān)系的所有經(jīng)營者在相關(guān)市場上的全部業(yè)務(wù)考慮在內(nèi)，但是不包括上述具有控制關(guān)系的經(jīng)營者之間進(jìn)行的交易。
【案例6】在A市場上，甲公司的市場份額是5%，其母公司乙的市場份額是6%，其母公司控制的子公司丙的市場份額是7%，甲控制的子公司丁的市場份額是8%。經(jīng)核實，甲公司在計算上述市場份額時，未扣除上述公司之間進(jìn)行的交易，甲、乙、丙、丁之間的交易占5%的市場份額，因此，甲在A市場上的市場份額應(yīng)是甲、乙、丙、丁的總和26%，減去甲、乙、丙、丁之間的交易所占的份額5%，為21%。
第二十五條 根據(jù)審查工作需要，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在審查部分經(jīng)營者集中時，需要經(jīng)營者提供更長時期的市場份額數(shù)據(jù)。當(dāng)相關(guān)市場的交易發(fā)生頻率不固定且波動較大時，基于年度數(shù)據(jù)的市場份額可能不具有代表性，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)需要參考更長時期（如三年或五年）的交易情況對市場份額進(jìn)行估算。
【案例7】在某相關(guān)市場上有5個主要競爭者甲、乙、丙、丁和戊公司，交易主要通過招標(biāo)投標(biāo)方式進(jìn)行。2020年，該市場出現(xiàn)了3個采購金額和設(shè)備數(shù)量大致相當(dāng)?shù)捻椖浚謩e由丙、丁、戊公司中標(biāo)。2021年，該市場上僅有1個項目，由丁公司中標(biāo)。2022年，該市場出現(xiàn)了2個采購金額和設(shè)備數(shù)量大致相當(dāng)?shù)捻椖?，甲公司和乙公司各中?biāo)1個。如果僅看2022年市場份額，甲和乙公司的份額均約為50%，丙、丁和戊公司的份額均為零，但這并不能反映市場的現(xiàn)實狀況。此時反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將參考更長時間（如三年或五年）的中標(biāo)情況來評估5個競爭者的市場份額。
第二十六條 經(jīng)營者應(yīng)向反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)提供行業(yè)認(rèn)可的第三方出具的市場份額數(shù)據(jù)。行業(yè)認(rèn)可度越高的第三方數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)采信的可能性越大。
經(jīng)營者無法提供第三方市場份額數(shù)據(jù)的，可以自行估算市場份額數(shù)據(jù)并提供估算依據(jù)及方法，估算依據(jù)應(yīng)當(dāng)基于可靠信息，估算方法應(yīng)當(dāng)客觀、合理、科學(xué)。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將對前述市場份額數(shù)據(jù)予以核實。
對于不予采信的數(shù)據(jù)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將說明不予采信的具體原因，并要求經(jīng)營者予以更正。當(dāng)經(jīng)營者無法提供客觀可信的數(shù)據(jù)時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以采用從其他途徑獲得的第三方最佳數(shù)據(jù)。
第二十七條 市場集中度是對相關(guān)市場競爭結(jié)構(gòu)的描述，體現(xiàn)相關(guān)市場上經(jīng)營者的集中程度。市場集中度及其變化是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)進(jìn)行競爭分析的一項重要考慮因素。
市場集中度及其變化能夠直觀地體現(xiàn)集中前和集中后相關(guān)市場的競爭結(jié)構(gòu)和狀況，并反映出集中前后相關(guān)市場結(jié)構(gòu)的變化情況。計算集中前后市場集中度變化，有助于評估集中對相關(guān)市場競爭產(chǎn)生影響的程度。
通常情況下，相關(guān)市場的集中度越高、集中導(dǎo)致的市場集中度增量越大，集中具有排除、限制競爭效果的可能性越大。同時，高度集中的市場也更容易導(dǎo)致競爭者之間的相互協(xié)調(diào)。
第二十八條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)衡量市場集中度通常采用以下兩種指標(biāo)：一是赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI指數(shù)），即相關(guān)市場上每個經(jīng)營者市場份額乘以100后的平方之和；二是行業(yè)前n家經(jīng)營者的合計市場份額（CRn指數(shù)），即相關(guān)市場上前n家經(jīng)營者市場份額之和。
一般認(rèn)為，相對于CRn指數(shù)，HHI指數(shù)賦予市場份額較高的經(jīng)營者更高的權(quán)重，能夠更加準(zhǔn)確地反映出市場競爭結(jié)構(gòu)，因此在審查實踐中被更為經(jīng)常和廣泛地采用。在采用HHI指數(shù)時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)既考慮集中后HHI指數(shù)水平，也考慮集中導(dǎo)致的HHI指數(shù)增量（ΔHHI）。HHI指數(shù)水平能夠表明相關(guān)市場上經(jīng)營者面臨的競爭壓力，ΔHHI能夠有效衡量集中帶來的市場集中度變化及影響程度。
經(jīng)營者在無法精確獲取相關(guān)市場上所有經(jīng)營者市場份額的情況下，可以結(jié)合相關(guān)市場上經(jīng)營者市場份額從大到小的排序計算出HHI指數(shù)的上下限范圍，并且可以根據(jù)集中各方的市場份額計算出ΔHHI。
【案例8】在某相關(guān)市場上，市場份額排名前五的公司甲、乙、丙、丁、戊的市場份額分別是30%、20%、13%、11%、10%。甲公司擬收購戊公司的全部股權(quán)。此時，市場份額排名前五的公司合計市場份額為84%，市場上其他公司合計市場份額為16%。集中后實體的市場份額為甲和戊市場份額之和40%。
在不清楚市場上其他公司數(shù)量及各自市場份額的情況下，集中后相關(guān)市場HHI的下限可以在假設(shè)剩余16%的市場份額由其他公司平分，即均接近0的情況下計算得出：
集中后HHI>[(30%+10%)×100]2+(20%×100)2+(13%×100)2+(11%×100)2=2290；
集中后HHI的上限可以在假設(shè)市場份額排名第六的公司市場份額為10%、第七為6%、其他為0的情況下計算得出：
集中后HHI<[(30%+10%)×100]2+(20%×100)2+(13%×100)2+(11%×100)2+(10%×100)2+(6%×100)2=2426；
集中導(dǎo)致的ΔHHI為相關(guān)市場集中后HHI減去集中前HHI的差。本案中，因無法準(zhǔn)確計算集中前后HHI的具體數(shù)值，可以通過計算集中后實體市場份額乘以100后的平方減去甲和戊各自的市場份額乘以100后的平方之和的差得出ΔHHI：
ΔHHI=[(30%+10%)×100]2–[(30%×100)2+(10%×100)2]=600。
第二十九條 反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)一般將市場分為以下三種類型：
（一）低度集中市場：HHI指數(shù)低于1000；
（二）中度集中市場：HHI指數(shù)介于1000—1800；
（三）高度集中市場：HHI指數(shù)高于1800。
反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常運用以下標(biāo)準(zhǔn)考察經(jīng)營者集中對競爭的可能影響：
（一）集中后HHI指數(shù)低于1000，或者ΔHHI低于100，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)一般情況下不會認(rèn)為該集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果；
（二）集中后HHI指數(shù)介于1000—1800，且ΔHHI高于100，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向于認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，需要全面審查；
（三）集中后HHI指數(shù)高于1800，且ΔHHI介于100—200，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)更傾向于認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，需要全面審查。集中后HHI指數(shù)高于1800，且ΔHHI高于200，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，除非經(jīng)營者能夠證明該集中不會對競爭產(chǎn)生不利影響。
第三十條 本指引第二十二條和第二十九條所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，僅是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的初始判斷依據(jù)。依據(jù)市場份額標(biāo)準(zhǔn)與HHI指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)對一項經(jīng)營者集中的判斷存在差異時，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將綜合考慮其他影響因素進(jìn)行判斷。
第五章 單邊效應(yīng)
第三十一條 本指引所稱單邊效應(yīng)，是指經(jīng)營者通過集中消除了實際或潛在競爭者，使集中后實體的市場力量明顯增強(qiáng)，受相關(guān)市場上其他經(jīng)營者的競爭約束減小，其有能力和動機(jī)單方面實施直接或間接提高相關(guān)商品價格、降低商品質(zhì)量或數(shù)量、削弱創(chuàng)新等行為，損害市場公平競爭和消費者利益的可能性增大。
第三十二條 橫向經(jīng)營者集中消除的競爭約束可能是現(xiàn)有競爭約束，也可能是潛在競爭約束。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評估橫向經(jīng)營者集中消除現(xiàn)有競爭約束和潛在競爭約束時，采用不同的分析框架。本章和第六章將重點分析集中對現(xiàn)有競爭約束的影響，關(guān)于潛在競爭約束將在第七章重點分析。
第三十三條 評估橫向經(jīng)營者集中消除現(xiàn)有競爭約束可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)，主要考慮以下因素：
（一）集中前后，相關(guān)市場上競爭者的數(shù)量及變化、參與集中的經(jīng)營者的市場份額及變化、相關(guān)市場集中度及變化；
（二）參與集中的經(jīng)營者之間是否存在緊密競爭關(guān)系；
（三）相關(guān)市場上其他競爭者能否對集中后實體構(gòu)成有效競爭約束；
（四）市場進(jìn)入、買方力量等其他因素。
第三十四條 相關(guān)市場上競爭者的數(shù)量及變化、參與集中的經(jīng)營者的市場份額及變化、相關(guān)市場集中度及變化是評估單邊效應(yīng)的重要指標(biāo)。相關(guān)市場上競爭者的數(shù)量越少，參與集中的經(jīng)營者的市場份額越高，集中后實體與競爭者的市場份額差距越大，集中后相關(guān)市場集中度及其變化越高，集中后實體對市場的控制力就越強(qiáng)，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性就越大。
【案例9】甲公司擬收購乙公司，雙方在相關(guān)市場A上進(jìn)行競爭。甲、乙在A市場上的合計份額為55%—60%；集中后，相關(guān)市場上主要競爭者數(shù)量由5家減少為4家，HHI指數(shù)從3296增至4019，增量為723。根據(jù)本指引第二十二條關(guān)于市場份額的推定標(biāo)準(zhǔn)和第二十九條關(guān)于市場集中度的推定標(biāo)準(zhǔn)，該集中很可能導(dǎo)致單邊效應(yīng)。
第三十五條 參與集中的經(jīng)營者之間是否存在緊密競爭關(guān)系是判斷單邊效應(yīng)的重要考慮因素。集中各方之間的競爭關(guān)系越緊密，集中將越大程度地減少集中后實體面臨的競爭約束，集中導(dǎo)致單邊效應(yīng)的可能性越大。
【案例10】甲公司通過合同等方式取得乙公司控制權(quán)或者能夠?qū)σ夜臼┘記Q定性影響，雙方均在A產(chǎn)品市場開展業(yè)務(wù)。甲、乙在A產(chǎn)品市場上一直是位于前兩位的競爭對手，雙方采用相似的生產(chǎn)技術(shù)，具有相同的客戶群，在A產(chǎn)品市場上展開激烈競爭，互相制約。集中將消除A產(chǎn)品市場上最領(lǐng)先的兩個緊密競爭者之間的競爭約束，使集中后的甲公司在A產(chǎn)品市場上具有單獨行使排除、限制競爭行為的能力和動機(jī)。
第三十六條 評估參與集中的經(jīng)營者之間是否存在緊密競爭關(guān)系，可以綜合考慮商品可替代程度、客戶群體重疊度、銷售策略相似性、價格競爭激烈程度、生產(chǎn)成本和市場份額接近程度等因素。
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